Относительное спокойствие по поводу планомерного проведения Федеральной резервной системой (ФРС) США политики слабого доллара, заканчивается. Скорее всего, совсем скоро курс американской валюты резко возрастёт, а ее предложение на рынке — снижаться.
Говорится, что на следующей встрече членов Федерального резерва США будет утвержден указ о начале операций по сокращению баланса. По расчетам Комитета по открытым рынкам, долларовая ликвидность, которая обильно выливалась на рынки после кризиса 2008 года, двигая вверх индексы акций и долговой рынок, будет изыматься из системы и де-факто уничтожаться.
Для чего США изымает из обращения доллары: уничтожение доллара
Вначале планируется «уничтожать» по 10 млрд долларов в месяц, после этого будут уничтожать до 50 млрд долларов. За такой законопроект положительно высказалось большинство членов комитета, многие из которых предлагали заняться «сжиганием долларов» еще в июле.
По мнению американских финансовых служащих, огромное количество «легких» денег является главным способом масштабных спекуляций и образование рыночных вакуумов. К примеру, в конце лета фондовые индексы в США установили исторические максимумы: индекс S&P500 (фондовый индекс, в корзину которого включено 500 избранных акционерных компаний США) с ноября увеличился на 16% и до августа ни разу не снизился больше чем на 3 пункта.
В рамках решения проблем про количественное смягчения, взятых в ответ на глобальный кризис 2008 года, Федеральным резервом на мировой рынок было слито примерно 3,5 трлн долларов. Окончательно финансовая система оказалась наводнена бесплатными денежными ресурсами, полетевшими на рынки и вызвавшими их бурный рост.
Теперь ФРС будет пытаться «сжечь» весь этот избыток «вольных» денег любым доступным способом. Для решения данной проблемы Минфин США намерен резко увеличить выпуск долговых бумаг в четвертом квартале.
Вероятно, что с октября по декабрь американский «облигационный вакуум» уберет с рынка в общей сложности 501 млрд долларов. Распределение рекордного количества облигаций начнется во второй половине октября. Причем около 25% общего объема средств — 114 млрд долларов — планируется собрать в первые две недели, объем выпуска составит 243 млрд долларов.
Для чего США изымает из обращения доллары: последствия
Что касается последствий Федеральным резервом реквизированние долларов, то основная их тяжесть упадет на плечи развивающихся стран.
По статистике банка JP Morgan, ФРС за три года может сократить баланс на 2,2 трлн долларов. Это, в свою очередь, приведет к оттоку капитала с развивающихся рынков на 220 млрд долларов. По словам главного директора Института международных финансов Сони Гиббс, каждый забранный ФРС доллар уменьшает приток капитала в развивающиеся страны на 10 центов.
По мнению экспертов, во-первых, предложение долларов уменьшится и они подорожают. Время ослабления валюты США закончено, предполагается увеличение цены доллара к максимуму, желательно приближение к евро. Во-вторых, дорогостоящий доллар — это плохое событие для рынка нефти, который и так сейчас не в лучшем состоянии и находится под давлением из-за перепроизводства. Согласно прогнозам, баррель марки Brent может упасть до 45 долларов, что приведет, к обесцениванию рубля.
